رمزارز های متصل به طلا از خود طلا جلو زدند!

آفتاب نیوز :

تترگلد و پکس گلد دو استیبل کوین متصل به طلای جهارنی بهترین عملکرد از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون را به ثبت رساندند.

در حالی که بیت کوین و بسیاری از آلت کوین ها طی ماه گذشته با افت های دو رقمی مواجه شدند قیمت استیبل کوین های طلا به محدوده های بیش از ۳۳۰۰ دلار رسیده است اما آیا این رشد نشانه ای از آغاز یک دوره طلایی برای استیبل کوین های طلا است یا بخشی از موج هیجانی بازار که ممکن است به زودی فروکش کند؟

جهش قیمت تتر گلد و پکس گلد در سایه بازار نوسانی رمزارز ها

با نگاهی به نمودار های بازار ارز دیجیتال مشخص می شود که عملکرد توکن های XAUT و PAXG در سه ماهه نخست ۲۰۲۵ از بسیاری دیگر از دارایی های دیجیتال فراتر رفته است. در حالی که شاخص کل بازار رمزارز ها از ابتدای سال ۲۰۲۵ کاهش بیش از ۲۵ درصدی را تجربه کرده و بیت کوین نیز حدود ۱۱ درصد افت داشته قیمت تتر گلد و پکس گلد به ترتیب ۲۲.۹ ٪ و ۲۲.۸ ٪ افزایش یافته اند.

این موضوع باعث شده برخی تحلیلگران از آغاز دوره جدیدی برای دارایی های امن در دنیای کریپتو سخن بگویند؛ دارایی هایی که در صورت شدت گرفتن ریسک ها در بازار های سنتی و دیجیتال بتوانند نقش «پناهگاه امن» را برای سرمایه گذاران ایفا کنند. اما آیا این تنها یک انتقال موقتی سرمایه است یا نشانه ای از تغییر بنیادین در رفتار معامله گران بازار ارز دیجیتال؟

چه چیزی پشت صعود رمزارز های مبتنی بر طلا بود؟

از دیدگاه بنیادی افزایش قیمت PAXG و XAUT ارتباط مستقیمی با رشد تقاضا برای طلا در بازار جهانی دارد. گزارش شورای جهانی طلا نشان می دهد که ETF های طلا در سه ماهه اول سال جاری بیش از ۲۲۶.۵ تن طلا جذب کرده اند که معادل ۲۱.۱ میلیارد دلار سرمایه گذاری جدید است. این ارقام بالاترین سطح از سال ۲۰۲۰ محسوب می شود.

در کنار آن داده ها نشان می دهند که طی همین مدت بیش از ۴۲.۷ میلیون دلار توکن جدید از نوع PAXG و XAUT عرضه شده که ارزش بازار ترکیبی آنها را به حدود ۱.۴ میلیارد دلار رسانده است. به عبارت دیگر موج ورود نقدینگی به طلا به شکلی همزمان و هم راستا در فضای بلاکچین نیز اثرگذار بوده و باعث تقاضای بیشتر برای دارایی های دیجیتال مبتنی بر طلا شده است.

این روندها از نظر بسیاری از فعالان بازار در عین حال که به نوعی بیانگر افزایش اعتماد به دارایی های ملموس و ارزش پایه هستند می توانند نشانه ای از کاهش اطمینان به بازار های نوسانی و دارایی های پرریسک تر همچون آلت کوین ها و حتی استیبل کوین های الگوریتمی باشند.

تحلیل تکنیکال طلا دیجیتال: هشدار برای اصلاح بازار

بررسی نمودار روزانه اونس جهانی طلا همزمان با رسیدن قیمت به سطوح تاریخی جدید نشانه هایی از واگرایی در چند اندیکاتور کلیدی را نمایان می سازد. قیمت طلا اخیراً از محدوده ۳۰۰۰ دلار به بالای ۳۲۴۵ دلار جهش کرده اما حجم معاملات و مومنتوم نسبت به قبل کاهش یافته است. چهار اندیکاتور اصلی یعنی شاخص قدرت نسبی (RSI) استوک استیک جریان نقدینگی (CMF) و نوسان تاریخی (Historical Volatility) واگرایی نشان می دهند.

کارشناسان این واگرایی جامع را سیگنالی قوی از احتمال اصلاح قیمت طلا و دارایی های متصل به آن دانستند. در تحلیل تکنیکال این نوع واگرایی معمولاً نشانه ای از ضعف روند و احتمال وقوع اصلاح در کوتاه مدت تلقی می شود.

با توجه به اینکه رمزارز های XAUT و PAXG نیز به طور کامل از قیمت لحظه ای طلا تبعیت می کنند هرگونه افت در اونس جهانی طلا می تواند به اصلاح نسبی در این دارایی های دیجیتال نیز منجر شود. البته باید توجه داشت که این تحلیل به معنی بازگشت به روند نزولی نیست بلکه صرفاً نشانه ای از احتمال اصلاح قیمت پس از یک رشد قابل توجه محسوب می شود.

آینده استیبل کوین های طلا: ثبات یا اصلاح؟

بر اساس داده ها و تحلیل های موجود به نظر می رسد دارایی هایی مانند PAXG و XAUT در کوتاه مدت در معرض اصلاح قرار دارند اما در میان مدت و بلندمدت همچنان پتانسیل حفظ جایگاه خود به عنوان ابزار های پوشش ریسک و ذخیره ارزش را خواهند داشت.

بازار در وضعیت حساسی قرار دارد؛ از یک سو سرمایه گذاران به دنبال دارایی هایی با ثبات و با پشتوانه قوی هستند و از سوی دیگر نوسانات قیمتی و انتظارات تورمی می توانند بر ارزش طلا و به تبع آن بر عملکرد توکن های مبتنی بر طلا تأثیر بگذارند.

در این شرایط حساس و پرنوسان که بازار رمزارز به شدت تحت تأثیر تحولات سیاسی و ژئوپلیتیکی قرار دارد اهمیت پایبندی به اصول مدیریت ریسک و سرمایه بیش از هر زمان دیگری احساس می شود.